贴现思维最重要的原则–未来和长期原则。
因为在贴现的框架下，你必须以更长远的未来为起点考虑问题。任何短视的行为，可能使我们在瞬间提高市场价格，但是在内部会埋下高耗损、高折旧的根子，时间一长，这些成本就会显露出来，使得企业或者说个人资产的实际贴现率极速上升，然后价格回落。
什么样的资产能减少折旧，降低贴现率，提高价格？
从我们自身的角度，你可能会想，什么样的资产折旧率会低，甚至不折旧，反而增值呢？回答这个问题，我们不妨将人力资本分成两类：
一类，我把它称为自然人力资本，比如说容貌、体态、身体素质，这些你想一想就知道了，在时间维度上肯定是自然折旧，你再怎么努力，也只能降低，而不能消除折旧和耗损。
另一类则是后天习得的人力资本，比如说知识、技能、智慧等，这些资本在时间的维度上可以进行累积，只要你的累积速度超过知识、技能的更新速度，你的资产就不但不会折旧耗损，反而可能增值。
这么一想的话，古人说的：书中自有黄金屋，其实就有了很强的金融含义了。因为，知识资本的折旧率很低，甚至是负的，所以，那些以知识为生的人，在更长的时间维度上，他们面临的实际贴现率就更低，所以，他们的市场价格，也就是收入会更高。
在我们金融学的框架下，我们的一生，可以看作是资产的动态变化过程。所以，贴现率不是固定的，而是时间的函数。任何希望提高自身价格的选择，我们都必须满足两点：第一要高增长；第二要低折旧。因为只有这样，你才能够真正地降低贴现率，达到自己长期升值的目的。
首先讲一下什么叫贴现。“现”是“现在”，“贴”是“折扣”，所以，贴现你可以视作是未来价值和现在价值之间的折算。这个折算比例就是贴现率。比如说明年的100块钱，现在值95块钱，这一年贴现率就是5%。如果明年的100块，现在值90块，贴现率就是10%。
所以，贴现率越高，现在的市场价格越低，反之，贴现率越低，现在的市场价格就越高。
反正学过我们课程的同学可能都意识到了，现代金融学，其实就是围绕着怎么正确地计算贴现率而展开的。
我们前面课程讲了很多这方面的术，今天要把这些术上升到思维模式的层面。因为这种思维，不但是金融市场的核心，更是我们生活中很多长期决策，比如职业、婚姻选择中必备的一种思考模式。
这是个很抽象的概念，我们用一个故事来讲清楚，这是一个流传很广的庸俗的鸡汤故事。
一个华尔街精英，碰到了一个漂亮女孩，这个女孩一直想找一个大款结婚。然后他就跟这个女孩说，结婚啊，其实相当于一次长期投资，双方来进行资产置换，看上去你貌美，我多金，是一个公平买卖，对不对？实际上我很不划算。
为什么呢？因为随着时间流逝，你渐渐年老色衰，而我的经验能力增加。换句话说，女孩这个资产在贬值，而男方这个资产在升值。所以，如果我们的婚姻维系很多年，比如说三十年，折算回今天的价值，我现在的价值就很高，你现在的价值就会偏低。所以说，从我的角度出发，进行长期投资不合算，更优的策略是进行一个短期合同。
这应该只是个故事，编出来是为了讽刺那些很庸俗的婚恋观。但是，你从这个故事里可以看出，它具有典型的贴现思维。
为什么这么说呢？就是因为按照金融学原理，一个资产现在的价值，就等于未来所有价值贴现回今天价值的总和。
很多人不能理解的地方就是，我们怎么给这两位的人力资本算贴现率，然后这种算法对我们的人生决策到底有什么作用呢？好，我们一个个地来说。
折旧（耗损，成本）是决定资产贴现率的重要因素
首先，你发现没有，谈贴现其实是在替未来定价。而这个在替未来定价的过程中，有一个概念是很多人忽略的，就是实际贴现率和名义贴现率之间的区别。
平时我们说到贴现率的时候，其实经常没有意识到，资产是有折旧和损耗的，所以，实际的贴现率应该是名义贴现率加上一个折旧率。
公式： 实际贴现率 = （名义）贴现率 + 折旧率
比如说刚才这个故事里，如果我们把人看作资产，男方拥有的是能力资产，女方拥有的是美貌资产。
我们现在假定双方都面临同样的名义贴现率，但是，美貌是一种折旧很快，耗损很高的资产。时间越长，折旧越快。所以，算下来，女孩会有更高的折旧率。即使名义贴现率一样的情况下，女主角会面临着更高的实际贴现率。
记住我开始说的话，贴现率越高，现在的价值越低。所以，这么一算下来，女主角现在的价值就会变得比较低。从这个角度讲，男主角确实不划算。
