这是一个现代社会人特别容易犯的毛病，对复杂信息有迷恋。就是认为估值掌握的信息越多越好。
你看，计算机的性能越来越好，所以复杂数据和信息的处理都成为可能。各种估值的模型也越来越复杂，对数据的要求越来越多。人们总是相信，输入越多数据，估值就越接近真实值。这样一来，金融投资就会从艺术变成科学。
问题的关键在于哪里呢？其实每一个信息都是伴随着“噪音”的，当你输入更多信息的时候，实际上也输入了更多“噪音”。所以，当更多数据输入的时候，其实也产生了更多的误差。
金融市场的经验告诉我们，对于这种完全依靠数据模型的估值，其实是非常机械化的，对于冲击的反应是很慢的。所以你看到，在每一次金融危机里，那些自负的复杂估值模型都输钱输得一塌糊涂。
自然科学界其实有一条法则，现在很多人都忘了，这条法则名叫“简约法则”，也叫做“越简单越接近正确”。这个事在估值里边也是一样，你要尽量少用，而不是多用信息，如果能用更少信息、更少数据评估的资产，千万不要用更多的数据和信息。
